Op 5 juni 2023 heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een rechtszaak aangespannen waarin Binance werd beschuldigd van het verkrijgen van 11,6 miljard dollar aan inkomsten uit illegale verkoop van tokens, BNB- en BUSD-financiering. De SEC zei dat er “verticale overeenkomsten” zijn in BNB-tokens die verband houden met de inspanningen en het fortuin van Binance-managers. De SEC zei ook dat Binance effecten verkocht aan veel Amerikaanse investeerders in de Verenigde Staten, waarmee de argumenten van Binance werden weerlegd. De SEC is van mening dat Binance de betekenis van de Howey-test probeert te verdraaien. Binance zei dat het zijn effecten niet heeft genoteerd, ondanks dat het onderwerp is van de rechtszaak. In een artikel samengesteld door Wu Shuo, geautoriseerd door Protos, gebruikte de SEC juridische voorbeelden om de beweringen van Binance te weerleggen.
Bron|Proto’s geautoriseerd door Wu Shuo om te compileren
Compilatie|GaryMa Wu zei over blockchain
Op 5 juni 2023 heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een rechtszaak aangespannen tegen Binance en haar oprichter Changpeng Zhao (CZ) voor een huidige 100 miljoen dollar. Deze week reageerde de SEC op Binance door formeel een tegenactiemotie in te dienen en een rechtszaak aan te spannen.
De rechtszaak van de SEC beschuldigt An ervan illegaal twee van zijn tokens, BNB en BUSD, aan talloze Amerikaanse investeerders te verkopen. Die financiering, gecombineerd met nog eens miljoenen uit de verkoop van andere niet-geregistreerde effecten, bracht minstens 11,6 miljard dollar op.
Bij het uitleggen van haar redenering ging de SEC in op de Howey-test, die vaak door Amerikaanse rechtbanken wordt gebruikt om te bepalen of iemand illegaal cryptocurrency-activa verkoopt. De Howey-test verwijst naar het Amerikaanse besluit uit 1946, SEC v. WJ Howey Co. Bij de overwinning van de SEC werd voorlopig bepaald dat een investeringscontract een transactie is die aan de volgende vier voorwaarden voldoet:
●Investeren met geld,
●Betreed een gemeenschappelijke onderneming,
● Redelijke winstverwachtingen hebben,
●Geproduceerd door de inspanningen van anderen.
Een deel van het betoog van de SEC concentreerde zich op de flexibele interpretatie door de rechtbank van de Howey-test in eerdere zaken waarbij vermeende effecten betrokken waren. Het citeert bijvoorbeeld drie rechtbanken die hebben besloten dat ‘valuta’ vele vormen kan aannemen, en niet alleen virtuele valuta zoals dollars. Goederen en diensten waarvoor iemand bereid is een geldwaarde te betalen, kunnen bijvoorbeeld op een visuele manier worden ingewisseld voor effecten. formulier.
Binance zegt dat het ondanks een rechtszaak geen effecten noteert
De SEC gebruikte decennia aan juridische voorbeelden om als eerste tegen te spreken en te beweren dat zij geen effecten noteerde. Het maakt duidelijk dat contractbeleggen een overkoepelend voorstel is met een doel, waaronder het aanzetten van voorstanders om een breed scala aan instrumenten te gebruiken.
In feite vatte de SEC decennia van gerechtelijke uitspraken samen ter ondersteuning van haar standpunt: “Het Congres definieerde effecten in brede zin als een beginsel van flexibel niet-staatsburgerschap, een beginsel dat in staat is om tegemoet te komen aan de ontelbare en Meerdere rechtbanken hebben ontdekt dat een verscheidenheid aan nieuwe of unieke investeringen voertuigen zijn investeringscontracten, inclusief die met betrekking tot sinaasappelboomgaarden, dierenvoederprogramma’s, veemobiliteit, mobiele telefoons, bedrijven die alleen op internet bestaan en cryptocurrency-activa.”
De SEC zei dat de prijs van het BNB-token een bedrijf zou kunnen worden met “verticale gemeenschappelijkheid” op basis van de inspanningen en het geluk van Ancoin. Het verwierp het token en beweerde dat de langetermijnprestaties van BNB uiteindelijk niet relevant zijn voor de inspanningen van Ancoin.
Binance-uitwisseling omvat verticale gemeenschappelijkheid
Er bestaat sprake van ‘verticale gemeenschappelijkheid’ wanneer het lot van tokenhouders overeenkomt met het lot van de tokenleider. De ‘verticale activiteiten’ van BNB omvatten tokenhouders die de prijs hoog genoeg houden om de overnames van Binance mogelijk te maken, de ontwikkeling van het ecosysteem van betaalbare digitale activa, het aantrekken van nieuwe gebruikers via Binance.com, het promoten van BNB via het platform en de marketingkanalen van Binance, en de ontwikkeling van BNB blockchain-financiering.
Op deze manier zijn alle inspanningen van de leidinggevenden van Binance volledig afgestemd op de financiële belangen van particuliere BNB-tokenhouders. In feite zijn de leidinggevenden van Binance zelf de grootste BNB-tokenhouders. Daarom delen alle BNB-tokenhouders en valutahouders verticale gemeenschappelijkheid met Binance grensoverschrijdend.
De SEC haalde de BitConnect-zaak aan, waarin de rechtbank oordeelde dat het “platform van BitConnect zelf een gezamenlijke onderneming is”. In BitConnect hebben leden verticale gemeenschappelijkheid; de waarde van BitConnect Token (BCC) hangt af van de harmonieuze inspanningen van BCC-tokenhouders en promotors.
Pre-orders op Kickstarter zijn geen effecten
Om te verduidelijken dat investeringscontracten niet alle financiële voorzieningen dekken, haalde de SEC een geval aan waarin winsten “in de normale gang van zaken moeten plaatsvinden, in de vorm van financieel rendement en niet in de vorm van consumptie.” Dit sluit uit dat bij de meeste Kickstarter-campagnes niet wordt gekeken of ontvangen voordelen voor bijdragen aan de fondsenwerving als onderpand gelden. Met andere woorden: het eenvoudigweg vooraf bestellen van een product schept geen situatie waarin er een redelijke winstverwachting bestaat.
Dit sluit natuurlijk niet de mogelijkheid uit dat sommige van de voorbereide fondsen impliceren dat ze tegen een hogere prijs aan anderen kunnen worden doorverkocht. Op dit punt kan een eenvoudige reservering veranderen in een niet-geregistreerde aanbieding van effecten.
Het element ‘financieel in plaats van rendement is consumptie’ wordt ook erg belangrijk in het geval van LBRY, waar tokens kunnen worden gebruikt om de rechten te verwerven om digitale bestanden op het LBRY-platform te publiceren, wat onschadelijk lijkt. Helaas hebben de aanhangers het LBRY-token verder gepromoot als een manier om winst te maken, en deze marketingclaims veranderden het LBRY-token in een niet-geregistreerd effect.
Howey hoeft schriftelijke contracten niet te testen
Binance vroeg de rechtbank om rekening te houden met het idee dat de BNB-aankoop helemaal geen investeringscontract met zich meebracht. Het zei dat een strikte interpretatie van de Howey-test ‘contractuele regelingen’ zou vereisen die ‘het contractuele recht op een aandeel in toekomstige winsten in een gezamenlijke onderneming’ vrijstellen.
De SEC betwistte deze bewering en zei dat voor de Howey-test geen schriftelijk contract nodig was. Het vereist simpelweg het bestaan van een “contract, transactie of plan” dat voldoet aan de voorwaarden van de Howey-test.
De SEC verwierp ook het argument van Binance dat transacties op het Binance.com-platform plaatsvonden in de Verenigde Staten en daarom niet onderworpen waren aan de Amerikaanse effectenwetgeving. Het beweerde dat Binance veel effecten aan veel Amerikaanse investeerders had verkocht.
Het citeert het ‘Tai Chi Plan’ van Changpeng Zhao, dat voor het eerst werd onthuld door Michael del Castillo en Jason Brett van Forbes, waardoor crypto An.com in het geheim Amerikaanse klanten kon bedienen door BAM Trading als een misleidende agent te gebruiken. De tweede CEO van BAM Trading is afgetreden omdat, volgens de CEO, “CZ de CEO is van BAM Trading, en niet ik.”
Samenvattend heeft de SEC gereageerd op het verzoek van Binance om de rechtszaak van $100 miljoen af te wijzen. De SEC wees op tekortkomingen in het formele beroep van Binance en wees op de pogingen van Binance om de betekenis van de Howey-test te verdraaien.
Informatiebron: Samengesteld vanaf internet door 0x Information.Het auteursrecht behoort toe aan de auteur Wu Shuo Blockchain en mag niet zonder toestemming worden gereproduceerd.